“特朗普派”給金融監管體系“注水”
“特朗普派”給金融監管體系“注水”
用了兩年半時(shí)間，特朗普已經(jīng)向人們證明了一位房地產(chǎn)商兼電視選秀明星跨界成為總統是一件后果難測的事。因此，當特朗普打算提名前比薩店的老板和執業(yè)律師分別進(jìn)入美聯(lián)儲和美國證券交易委員會(huì )這兩家機構時(shí)，不少人開(kāi)始擔心金融監管機構的未來(lái)。
主導美國貨幣政策的美聯(lián)儲近來(lái)讓特朗普很不滿(mǎn)意，就在4月5日他還再次呼吁美聯(lián)儲下調利率，并稱(chēng)該央行應重啟資產(chǎn)購買(mǎi)計劃，以刺激增長(cháng)。按照以往的標準，這番言論已經(jīng)構成對央行獨立原則的侵犯，但對特朗普來(lái)說(shuō)，這還遠遠不夠。他不但發(fā)聲施壓，還利用總統提名權利，打算將一些“自己人”塞進(jìn)美聯(lián)儲。
特朗普最新打算派入美聯(lián)儲的是赫爾曼·凱恩。雖然凱恩20多年前曾經(jīng)在堪薩斯城聯(lián)邦儲備銀行工作過(guò)一段，但他更為人知的履歷是餐飲連鎖店教父比薩的首席執行官。由于在快餐業(yè)干得風(fēng)生水起，他還成為美國全國餐飲業(yè)協(xié)會(huì )的掌舵人。除了在商界呼風(fēng)喚雨外，凱恩和特朗普還有另外一個(gè)共同點(diǎn)：都參加過(guò)總統競選。凱恩在2011年宣布參加總統競選，成為當時(shí)共和黨唯一的非裔美國人參選人。
雖然在大選路上凱恩沒(méi)能像特朗普那樣走到最后，但這并不妨礙他為特朗普站臺助威。去年9月，凱恩參與發(fā)起了一個(gè)支持特朗普的超級政治行動(dòng)委員會(huì )，該委員會(huì )的官網(wǎng)主頁(yè)以特朗普的照片為背景，呼吁人們要團結起來(lái)避免特朗普遭到彈劾。表忠心的凱恩也得到了獎賞，特朗普決意讓其成為美聯(lián)儲理事。
比起餐飲業(yè)出身的凱恩來(lái)說(shuō)，特朗普提名的另一位美聯(lián)儲理事史蒂芬·摩爾顯得稍微靠譜些，雖然后者也因為沒(méi)有經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位而遭到詬病。摩爾此前在保守派頂尖智庫美國傳統基金會(huì )當訪(fǎng)問(wèn)學(xué)者，曾經(jīng)在特朗普競選團隊中擔任顧問(wèn)，并與另一名經(jīng)濟學(xué)家撰寫(xiě)了一本關(guān)于特朗普經(jīng)濟學(xué)的書(shū)。
凱恩此前有關(guān)貨幣政策的言論不多，但摩爾卻經(jīng)常立場(chǎng)鮮明地支持特朗普降息的觀(guān)點(diǎn)。他批評美聯(lián)儲目前設定的利率太高、政策過(guò)緊，認為美聯(lián)儲去年9月加息是錯誤的，應立即改變政策，降息50個(gè)基點(diǎn)。他還稱(chēng)收緊貨幣是對美國經(jīng)濟增長(cháng)的威脅，美聯(lián)儲奉行的緊縮性貨幣政策在過(guò)去6個(gè)月導致美國經(jīng)濟增速減少了1%至1.5%，這給美國經(jīng)濟造成的損害目前尚未恢復，這一言論與特朗普對美聯(lián)儲的批評如出一轍。
由于特朗普一直呼吁放松貨幣政策，凱恩和摩爾被認為是因為支持總統觀(guān)點(diǎn)而獲得美聯(lián)儲理事提名。美聯(lián)儲關(guān)于貨幣政策的表決中12人有投票權，特朗普一下塞進(jìn)兩人看似問(wèn)題不算大，但更大的風(fēng)險在于，領(lǐng)導美聯(lián)儲的鮑威爾本身也在特朗普的火力下風(fēng)雨飄搖。去年年底特朗普還曾考慮用美聯(lián)儲前理事沃爾什來(lái)取代鮑威爾。特朗普私下常常將鮑威爾比作一個(gè)“毫無(wú)球感”的高爾夫球手，并稱(chēng)鮑威爾是美國經(jīng)濟的最大威脅之一。
由于對美聯(lián)儲理事的任命需要得到參議院的通過(guò)，盡管共和黨把控著(zhù)參議院，但凱恩和摩爾的任命仍有不確定性。特朗普此前曾經(jīng)提名前美聯(lián)儲金融穩定專(zhuān)家梁內利和卡內基-梅隆大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授馬文·古德弗倫德出任美聯(lián)儲理事，但均因貨幣政策立場(chǎng)方面的原因沒(méi)有被參議院通過(guò)。
美聯(lián)儲已經(jīng)風(fēng)雨飄搖，而白宮還想通過(guò)提名來(lái)充實(shí)另一個(gè)重要的監管機構——美國證券交易委員會(huì )（SEC）。白宮月初表示，將提名前執法律師艾莉森·李填補美國證券交易委員會(huì )年初由于一名委員離任而留下的空缺。由于規則限制使得美國證券交易委員會(huì )五名委員中任何單一政黨占有的席位不能多于三席，目前美國證券交易委員會(huì )主席杰伊·克萊頓也是特朗普提名任命的，克萊頓此前從未在政府部門(mén)工作過(guò)，是華爾街的并購律師。
除了任命理事，特朗普還有其他影響證券交易委員會(huì )的手段。去年他就曾要求美國證監會(huì )研究是否停止上市公司季度報告，用半年報代替，稱(chēng)這將“使得美國企業(yè)擁有更強的靈活性并節省資金”，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展，從而幫助創(chuàng )造就業(yè)。季度財報是對市場(chǎng)審慎監管的產(chǎn)物，上世紀30年代在大蕭條監管浪潮中，美國證券委員會(huì )開(kāi)始讓公司強制披露季度信息。
去年，金融危機期間通過(guò)旨在加強監管的《多德-弗蘭克法案》被修訂，該法案加強對系統性風(fēng)險的監管，力圖解決金融機構“大而不能倒”問(wèn)題，對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)等金融業(yè)態(tài)以及金融衍生品加強監管，而修訂此法案意味著(zhù)特朗普兌現競選承諾，即放松監管以刺激經(jīng)濟增長(cháng)。
通過(guò)向監管機構塞入“特朗普派”和修改規則，美國在金融危機期間建立起的監管防火墻被逐漸拆除，這固然有利于短期發(fā)展，但也會(huì )為日后危機埋下隱患。金融監管體系將如何消化“特朗普派”帶來(lái)的時(shí)間成本和機會(huì )成本仍有待觀(guān)察。
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